Hodnocení finanční pozice firmy vybranými ukazateli

Julia Wendelová

Bachelor's thesis

Financial Health Assessment According to Selected Ratios

Abstract:

Cílem bakalářské práce je zhodnotit finanční pozici firmy vybranými ukazateli finanční analýzy za období 2017 až 2021. Použity jsou vybrané metody finanční analýzy, konkrétně analýza struktury a analýza trendů finančních výkazů, poměrová analýza, rozklady finančních ukazatelů a analýza odchylek. Údaje potřebné k provedení finanční analýzy jsou čerpány z výročních zpráv vybrané obchodní společnosti. Práce je rozdělena do pěti kapitol, z nichž první kapitola je úvodní. Druhá kapitola je zaměřená na teoreticko-metodologická východiska finanční analýzy, ze kterých se vychází v následujících kapitolách. Je uvedena charakteristika finanční analýzy a jsou popsány finanční výkazy sloužící jako zdroje dat k provedení finanční analýzy. Dále je uvedena metodika analýzy vývojových trendů a analýzy struktury. Taktéž jsou popsány vybrané poměrové ukazatele. Závěr kapitoly obsahuje charakteristiku pyramidového rozkladu ukazatele a analýzu odchylek. Ve třetí kapitole je představena vybraná obchodní společnost. Jsou uvedeny základní údaje o firmě a dále je provedena horizontální a vertikální analýza rozvahy, výkazu zisku a ztráty a přehledu o peněžních tocích. Ve čtvrté kapitole jsou vybrané ukazatele finanční analýzy vypočteny a interpretovány. Ve stručnosti lze uvést, že zadluženost podniku se pohybuje na spodní hranici doporučeného rozmezí. Na základě výsledků ukazatelů finanční stability a zadluženosti je možné analyzovanou společnost označit jako finančně stabilní. Hodnoty celkové a pohotové likvidity se nachází ve všech letech v optimálním rozmezí. Z vývoje hodnot čistého pracovního kapitálu vyplývá, že firma je překapitalizovaná. U ukazatelů aktivity je zaznamenán kolísavý trend vývoje, pravidlo solventnosti je v posledních dvou letech dodrženo ve všech sledovaných případech. Hodnoty ukazatelů rentability do roku 2020 klesají, avšak v roce 2021 došlo k jejich skokovému nárůstu. Ve všech letech je splněna podmínka, že rentabilita vlastního kapitálu by měla být vyšší než rentabilita aktiv. Pomocí pyramidového rozkladu rentability vlastního kapitálu je možné zjistit, že největší vliv na výslednou hodnotu ROE vykazuje finanční páka. Analýzou vlivů změn dílčích ukazatelů na změnu vrcholového ukazatele lze vysledovat, že ve většině let je meziroční změna ROE nejsilněji ovlivněna působením ziskové marže. Na závěr lze shrnout, že hospodaření vybraného podniku je převážně uspokojivé. Hodnoty některých finančních ukazatelů se mezi lety 2017 až 2020 vyvíjí negativním způsobem, avšak v roce 2021 je možné zaregistrovat výrazné zlepšení finanční situace firmy, které by v ideálním případě mohlo pokračovat i v následujících letech.

Abstract:

The bachelor’s thesis aims to evaluate the financial health of a selected company according to selected ratios from 2017 to 2021. Selected financial analysis methods are used, specifically the structure and trend analysis of financial statements, ratio analysis, breakdowns of financial indicators, and variance analysis. The data needed to perform financial analysis are drawn from the annual reports of the selected business entity. The thesis is divided into five chapters; the first is an introduction. The second chapter focuses on the theoretical and methodological foundations of financial analysis, which are used in the following chapters. The chapter describes the financial analysis and the financial statements that serve as data sources for financial analysis. The methodology of trend analysis and structure analysis is also described, and selected ratio indicators are explained. The chapter concludes with a description of the pyramidal decomposition of the indicator and the gradual change method. The third chapter introduces the selected business entity. Basic information about the company is provided, and a horizontal and vertical analysis of the balance sheet, income statement, and cash flow statement is performed. In the fourth chapter, selected financial analysis indicators are calculated and interpreted. In summary, the company's debt is within the recommended range. Based on the results of the solvency ratios, the analyzed company can be identified as financially stable. The overall and quick liquidity values are in the optimal range in all years. From the development of net working capital values, it can be concluded that the company is overcapitalized. The trend of activity indicators fluctuates, and the solvency rule has been met in all cases in the last two years. Profitability indicators decreased until 2020, but in 2021, they experienced a significant increase. The condition that the return on equity should be higher than the return on assets is met in all years. Using the pyramid decomposition of return on equity, it is possible to determine that financial leverage has the most significant influence on the resulting value of ROE. By analyzing the effects of changes in partial indicators on the change in the top indicator, it can be traced that the operating profit margin most strongly influences the year-on-year change in ROE in most years. In conclusion, the financial management of the selected company is mostly satisfactory. The values of some financial indicators developed negatively between 2017 and 2020, but in 2021, a significant improvement in the company's financial situation can be observed, which could continue in the following years.

Keywords

finanční analýza, poměrová analýza, horizontální analýza, vertikální analýza, ukazatele finanční stability a zadluženosti, ukazatele likvidity, ukazatele aktivity, ukazatele rentability, pyramidový rozklad ukazatele, analýza odchylek

Keywords

financial analysis, ratio analysis, horizontal analysis, vertical analysis, solvency ratios, liquidity ratios, activity ratios, profitability ratios, pyramidal decomposition of ratios, gradual change method

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 5. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 1. 6. 2023
• Supervisor: Martina Borovcová
• Reader: Iveta Ratmanová

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Bachelor programme:
Finance