Analýza a predikce cen elektrické energie

Tereza Obroučková

Master's thesis

Analysis and Prediction of Electricity Prices

Abstract:

Předmětem této diplomové práce jsou tržní ceny elektrické energie. Cílem této práce je zanalyzovat dosavadní vývoj peak load spotových cen na území České republiky za období leden 2012 až prosinec 2021 a na základě tohoto vývoje nalézt vhodný predikční model a odhadnout budoucí vývoj. Nejprve je obecně popsán energetický trh a faktory ovlivňující výši cen. Dále jsou uvedena teoretická východiska pro ekonometrické modelování s využitím lineární regrese. Stěžejní část práce je zaměřena na nalezení vhodných regresních modelů a tyto modely jsou následně verifikovány a využity pro prognózu budoucího vývoje peak load spotových cen elektrické energie v České republice s ohledem na extrémní nárůst cen. Bylo zjištěno, že nejlepším je autoregresní model s vysvětlujícími proměnnými cen zemního plynu v České republice a futures cen evropských emisních povolenek, kdy při použití pro predikci ex-post jsou data nadhodnocena oproti skutečnosti o pouhých 2,98 %. Další část práce je věnována teoretické predikci cen na bázi očištěných dat bez enormního nárůstu cen. I zde je opět nejlepším autoregresní model s cenami zemního plynu a emisních povolenek jako vysvětlujících proměnných. Za hlavní příčinu odlišnosti mezi skutečnými a predikovanými hodnotami lze považovat ekonomické šoky způsobené koronavirovou pandemií, omezením nabídky komodit využívaných pro výrobu elektrické energie či politikou Green Deal ve státech Evropské unie.

Abstract:

The subject of this master thesis is the market of electricity prices. The aim of this work is to analyze the current development of peak load spot prices in the Czech Republic from January 2012 to December 2021 and based on this development, find an adequate prediction model and estimate future prices development. First of all, the energy market and the factors affecting the level of prices are described. Then the theoretical basis for econometric modelling applying linear regression models are introduced. The main part of this thesis is focused to find an appropriate regression model for prediction. These models are verified and used for the prediction of further progression of peak load spot energy prices in the Czech Republic, with respect to an extreme price increase. It was found that the best is the autoregressive model with explanatory variables of natural gas prices in the Czech Republic and futures prices of European emission allowances. The data are overestimated compared to reality by only 2.98 % in case of using the model for ex-post prediction. The next part of thesis is devoted to the theoretical prediction of energy prices based on adjusted data without extreme price increases. Here again, the best is the autoregressive model with the prices of natural gas and emission allowances as explanatory variables. As the main reason for the difference between actual and predicted values can be considered the economic shocks caused by the coronavirus pandemic, by the reduction of the supply of commodities used for electricity production or by the Green Deal policy in the states of the European union.

Keywords

ceny elektrické energie, ekonometrické modelování, energetický trh, prognóza, energetická krize, lineární regresní model

Keywords

electricity prices, econometric modelling, energy market, prediction, energy crisis, linear regression model

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 4. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 27. 5. 2022
• Supervisor: Zdeněk Zmeškal
• Reader: Martin Šmíd

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance