Portfolio management založený na reverzi k průměru

Ing. Tomáš Raputa

Diplomová práce

Portfolio management based on mean reversion

Anotace:

Tématem této práce jsou možnosti využití přístupu na základě reverze k průměru k managementu investičního portfolia. V teoretické části jsou nejprve zavedeny definice a postupy k rozpoznání toho, jestli daná časová řada revertuje k průměru. V praktické části jsou následně tyto poznatky aplikovány při výběru investičních aktiv, jejichž selekce probíhá ze všech tříd aktiv denominovaných v USD. Dále je představen automatický obchodní systém, který rebalancuje portfolio na základě předem daných podmínek za účelem dosažení vyššího výnosu v porovnání se strategií buy-and-hold.

Abstract:

The topic of this thesis is the application of mean reversion based approach for management of an investing portfolio. In the theoretical section we firstly introduce the method of how to recognize mean reverting assets. Furthermore in the practical section we apply these methods for selection of suitable asset classes out of those denominated in USD. Moreover an automatic trading system is introduced. This trading system rebalances the portfolio based on previously set conditions aiming at outperforming buy-and-hold strategy.

Klíčová slova

Fundamentální analýza, vnitřní hodnota, Sharp ratio, reverze k průměru, autokorelace, S&, P 500, dluhopisy, REITs, zlato, ropa Fundamental analysis, intristic value, mean reversion, autocorrelation, bonds, gold, oil

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 13. 5. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 27. 6. 2014
• Vedoucí: doc. JUDr. Ing. Ján Šebo, Ph.D.
• Oponent: Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance