Dopady monetární politiky na dynamiku a volatilitu akciových trhů v průběhu hospodářského cyklu

Bc. Michal Huber

Bakalářská práce

Impact of monetary policy on dynamics and volatility of stock markets throughout the business cycle

Anotace:

Tato bakalářská práce se zabývá zkoumáním dopadů monetární politiky na dynamiku a volatilitu akciových trhů v průběhu hospodářského cyklu. Na úvodní teoretickou část, která nastiňuje ekonomickou teorii a dosavadní poznání v oblasti modelování volatility, navazuje praktická část, kde je pomocí ekonometrického modelu zkoumána závislost volatility akciového trhu na vyhlášení Evropské centrální banky. Především je pak zkoumána volatilita indexu DAX v závislosti na vyhlášení o změně úrokových sazeb a kvantitativním uvolňování.

Abstract:

This bachelor thesis is focused on investigating the impacts of monetary policy on dynamics and volatility of stock markets throughout the business cycle. The thesis comprises of two main bodies. First, rather theoretical part, gives insights into economic theory behind the investigated topic and also a current state of research in volatility modelling. Second, practical part, uses econometric model to determine dependency of volatility of a stock market and ECB announcements. Especially the volatility of DAX index and announcements of changes in interest rate and quantitative easing.

Klíčová slova

volatilita, HARX model, akciový trh, GARCH, úrokové sazby, kvantitativní uvolňování, vyhlášení ECB, volatility, stock market, interest rates, quantitative easing, ECB announcements

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 29. 4. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 16. 6. 2022
• Vedoucí: Mgr. Jakub Chalmovianský
• Oponent: Ing. Tomáš Plíhal, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Finance / Finance