the specifics of investment strategies on the cryptocurrencies market

Oleksii Hudz

Master's thesis

Specifika investičních strategií na trhu kryptoměn

Abstract:

V této studii byl proveden výzkum trhu s kryptoměnami s důrazem na specifika investičních strategií a správu portfolia. V teoretické kapitole práce bylo analyzováno vnitřní a vnější prostředí kryptoměnového trhu, možnosti správy portfolia a aplikace navržených investičních strategií v podmínkách dynamického vývoje kryptoměnového trhu. V rámci praktické části byly realizovány rozhovory s odborníky na trh s kryptoměnami, jakož i provedena korelační analýza trhu s kryptoměnami a tradičními aktivy. Hlavní zjištění byla, že korelace mezi navrhovanými tradičními aktivy a rozvinutým teoretickým portfoliem kryptoměn je relativně velmi nízká. Doplnění tradičních aktiv do portfolia, jako je S&P 500 a zlato, výrazně snižuje směrodatnou odchylku portfolia se zvýšením Sharpeho poměru.

Abstract:

This study examined the features of the cryptocurrency market, as well as specifics of investment strategies and portfolio management. The theoretical chapter analyzes the internal and external environment of the cryptocurrency market, the possibilities of portfolio management, and the application of the proposed investment strategies in the conditions of dynamic development of the cryptocurrency market. In the practical part, interviews were conducted with experts in the cryptocurrency market, as well as a correlation analysis of the cryptocurrency and traditional assets market. Additionally, an analysis of the cryptocurrency portfolio was conducted. The main findings were that the correlation between the proposed traditional assets and the developed theoretical cryptocurrency portfolio is relatively very low. The inclusion of traditional assets in the portfolio, such as S&P 500 and Gold, significantly reduces the standard deviation of the portfolio as the Sharpe ratio increases.

Keywords

korelační analýza, trh kryptoměn, Bitcoin, investiční strategie, správa portfolia

Keywords

the cryptocurrency market, investing strategy, portfolio management, correlation analysis, Bitcoin

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 28. 4. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 30. 5. 2022
• Supervisor: Josef Taušer
• Reader: Radek Čajka

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme:
International Business - Central European Business Realities